初春少女 泰达新材北交所IPO上会被否 保荐机构为华安证券

北京证券交游所上市委员会2022年第43次审议会议于昨日上昼召开，审议效果线路，安徽泰达新材料股份有限公司(简称“泰达新材”)不适应刊行条目、上市条目或信息线路要求。

泰达新材本次刊行的保荐机构(主承销商)为华安证券股份有限公司，保荐代表东谈主为林斗志、陈一。

泰达新材是一家专科从事重芳烃氧化系列居品研发、分娩与销售的高新时间企业。公司主要居品偏苯三酸酐是分娩绿色、环保型增塑剂、高端粉末涂料、高等绝缘材料等居品的弥留原料。

柯伯成平直合手有泰达新材1,246.36万股股份，占本次刊行前泰达新材总股本的28.65%，通过泰昌投资转折合手有公司158.78万股股份，占本次刊行前总股本的3.65%；柯伯留平直合手有泰达新材1,127.74万股股份，占本次刊行前泰达新材总股本的25.93%，通过泰昌投资转折合手有公司132.69万股股份，占本次刊行前总股本的3.05%。柯伯成与柯伯留为手足关联，于2009年3月2日签署了一致行动东谈主《左券书》，二东谈主为一致行动东谈主关联。柯伯成与柯伯留通过平直和转折花式合手有公司61.28%的股份，系泰达新材的控股鼓励、骨子箝制东谈主。

泰达新材本次拟向不特定及格投资者公诞生行不特等8,625,000股(含哄骗逾额配售选定权)股票，公司及主承销商不错凭据具体情况择机选定逾额配售选定权，选定逾额配售选定权刊行的股数不特等本次刊行股票的15%(即不特等112.5万股)。

泰达新材本次公诞生行股票的召募资金扣除刊行用度后，拟投资于以下表情：年产1.5万吨偏苯三酸酐扩建表情(二期)、补充流动资金表情。召募资金参加额为11,200.00万元。

无

审议会议建议问询的主要问题

1.对于毛利率变动。2018年至2021年，刊行东谈主偏酐居品毛利率分离为9.62%、10.20%、22.91%和30.74%，呈现快速增长趋势，与同业业可比公司正丹股份及百川股份同类居品毛利率变动趋势不一致，且2020年以来毛利率显贵高于同业业可比公司。(1)请刊行东谈主对自己及可比公司的老本组成进行分项量化分析，确认单元老本显贵低于可比公司是否具有合感性。(2)请刊行东谈主集会财务数据分析确认毛利率快速增长的主要原因及合感性，上述增长趋势是否可合手续。(3)刊行东谈主的工艺门路是否有赓续校阅优化以达到大幅度裁减老本的后劲，老本着落能否平直带来市集占有率的大幅度赞助。请保荐机构、申报司帐师核查并发表看法。

2.对于收入利润增长。讲述期内刊行东谈主营业收入分离为13,899.60万、20,865.19万、28,237.24万，增幅分离为50.11%、35.33%；净利润分离为574.06万、3,538.51万、6,517.48万元，增幅分离为516.4%、84.18%。凭据申报文献，2016年至2019年间，刊行东谈主净利润呈现显贵下滑趋势，但2020年度大幅增多。请刊行东谈主确认：(1)2020年度净利润改变下滑趋势且大幅度上升的主要影响身分，该身分是否具有可合手续性，刊行东谈主翌日是否存在功绩大幅下滑风险。(2)讲述期净利润增长显贵高于收入增长的原因，集会财务数据逐项分析各项影响身分的具体影响金额。请保荐机构、申报司帐师核查并发表看法。

淫姐姐网

3.对于安庆亿成。凭据申报文献，偏三甲苯供应商安庆亿成2万吨偏三甲苯安装自2016年投产至2019年时候分娩不壮健，因此公司自2016年与安庆亿成合营至2019年采购量不大。安庆亿成2019年底流动资金压力大，其商量让客户提前预支货款、安庆亿成以裁减价钱为代价的花式来缓解流动资金压力，因此但愿获得刊行东谈主资金维持。经两边充分协商，2019年12月，刊行东谈主与安庆亿成罢了战术合营意向。2020年，安庆亿成化工科技有限公司成为刊行东谈主偏三甲苯主供应商，刊行东谈主自安庆亿成采购价钱较同时市集价钱有平均每吨200-300元傍边优惠。(1)请刊行东谈主确认在分娩所需的主要原材料偏三甲苯市集供应迷漫的情况下，选定存在资金风险且历史上分娩不壮健的安庆亿达当作主要供应商的原因及合感性。(2)请刊行东谈主集会预支款对刊行东谈主、安庆亿成的骨子影响，通过量化数据确认确认2000万元预支款产生的买卖利益与廉价销售偏三甲苯是否存在平等性，是否具有买卖合感性。(3)刊行东谈主2016年及2019年度净利润合手续下滑初春少女，2020年净利润大幅高涨，净利润变动时点同公司与安庆亿成的合营时点吻合。请刊行东谈主确认功绩波动与安庆亿成采购之间的关联，刊行东谈主采购安庆亿成偏三甲苯的公允性，是否存在利用安庆亿成转换利润的情况。(4)请刊行东谈主确认安庆亿成等主要供应商的骨子箝制东谈主和主要有关方与刊行东谈主偏激董事、监事、高等经管东谈主员等主要有关方是否存在有关关联，是否存在格外利益安排。请保荐机构核查并发表看法。